新三板自2013年设立以来，不断深化改革，作为我国资本市场服务中小企业的重要阵地，在整个多层次资本市场体系中居于承上启下、上接下连的枢纽地位。2021年9月2日，习近平主席在2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上宣布设立北京证券交易所，与沪深交易所相比，北交所的服务对象更早、更小、更新，与沪深交易所错位发展、互联互通，北交所将培育一批“专精特新”的中小企业作为重要目标，为其提供更加丰富、便利的融资机会，对于推动中小企业科技创新和经济发展具有重要意义。
一、总体概况
从2015年开始，省工信厅会同相关单位采取建立后备企业库、组建专家团、省级中小基金直投、指导成立新三板联合会、出台新三板挂牌奖励政策等方式，分层培育，推动中小企业新三板挂牌。截至目前，省级中小企业发展专项资金累计奖励新三板挂牌企业156家，共7800万元；省级中小企业发展基金直投企业20个，投资金额3340万元，培育出瞪羚企业3家、新三板挂牌企业8家、科创板上市企业1家；争取国家中小企业发展基金子基金投资我省项目14个，投资金额6亿元，5个项目为“专精特新”中小企业。截至2021年12月底，我省新三板已挂牌企业累计215家，现有挂牌企业126家（基础层102家、创新层24家），2021年新增新三板挂牌企业10家。
我省现有专精特新“小巨人”企业112家，在有效期内的省级“专精特新”中小企业582家。从证券化程度看，已有441（见注释1）家企业登陆全国性资本市场，其中新三板、北交所共32家，沪深交易所12家，形成了以新三板为主体、逐级递进发展的企业成长结构。从成长潜力看，尚有536家省级“专精特新”企业未进入全国性资本市场，其中15家在陕西股权交易市场挂牌、68家完成股改、6家进入证券公司对接程序，后续发展潜力巨大。
二、我省“专精特新”中小企业新三板发展情况
我省累计共有52家省级“专精特新”中小企业在新三板挂牌，其中4家（三角防务、凯立新材、中熔电气和富士达）经培育后已登陆上海、深圳、北京证券交易所。现有31家存量“专精特新”新三板挂牌公司中有9家已进入创新层，成为北交所上市后备企业，22家在基础层孵化。从行业分布看，这批挂牌公司主要分布在设备制造、软件和信息技术服务等行业（表1），契合我省优势产业特征。从融资情况看，21家经培育后摘牌的企业累计融资5.04亿元，其中已成功上市的企业在新三板挂牌阶段平均融资3576.78万元，成功利用全国范围内的社会资本支持省内企业加速发展；31家存量挂牌公司平均融资3240.43万元，平均单次融资3139.16万元，平均融资审核周期为16天，充分发挥了新三板市场小额、快速、灵活的融资便利性，适应“专精特新”中小企业快速发展需求。
三、我省“专精特新”企业北交所发展情况
截至2021年12月底，我省有2家企业在北交所上市，其中富士达是专精特新“小巨人”企业。富士达于2016年挂牌新三板，经过5年的培育，净利润由挂牌初3000万元增长至7500万元（2020年），年均复合增长率达25.74%，培育期间在新三板通过定向发行融资1368万元，2020年7月在原精选层公开发行融资2.39亿元。
省内31家新三板挂牌的存量“专精特新”中小企业中，已有10家初步满足北交所财务指标2（见注释2）（表2），主要为制造业，契合习近平总书记对北交所“打造服务创新型中小企业主阵地”的要求，与北交所“聚焦服务实体经济，主要服务于创新型中小企业”的内涵和行业定位一致，具备北交所上市的潜力。
四、我省“专精特新”中小企业北交所培育潜力情况
省级“专精特新”企业中尚未进入全国性资本市场企业有536家，其中制造业245家，信息传输、软件和信息技术服务业有64家，科学研究和技术服务业有34家，这三类行业合计占比超六成，较符合北交所定位，具备优先挂牌新三板，经培育后在北交所上市的潜力。具体行业分布如下（表3）：
下一步，省工信厅将发挥贴近企业、服务企业的优势，围绕加快培育“专精特新”中小企业、推动企业新三板挂牌，不断加大对中小企业技术改造、科技创新的支持力度，持续开展融资促进活动，为全省上市企业梯队培育贡献力量。
注释1：数据截至2022年1月26日，下同。
注释2：标准1：预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%，或者最近一年净利润不低于2500万元且加权平均净资产收益率不低于8%；
标准2：预计市值不低于4亿元，最近两年营业收入平均不低于1亿元，且最近一年营业收入增长率不低于30%，最近一年经营活动产生的现金流量净额为正；
标准3：预计市值不低于8亿元，最近一年营业收入不低于2亿元，最近两年研发投入合计占最近两年营业收入合计比例不低于8%；
标准4：预计市值不低于15亿元，最近两年研发投入合计不低于5000万元。
预计市值是指以发行人公开发行价格计算的股票市值。此外，北交所上市要求申报企业在新三板挂牌时间满一年，且申报时为创新层挂牌企业。
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